Севастопольцы, как и весь советский народ, приступили к восстановлению разрушенного народного хозяйства, к строительству новой жизни.
Было трудно, очень трудно. Белогвардейцы и интервенты угнали корабли, разграбили коммунальное хозяйство города. Не работали водопровод, электросеть. Не было сырья, и промышленные предприятия стояли. Не хватало продовольствия, не было денег для выплаты зарплаты рабочим. Севастопольцы обратились за помощью к В. И. Ленину. По инициативе Владимира Ильича Совнарком выделил необходимую сумму для рабочих Севастополя. В трудном 1921 году В. И. Ленин вновь пришел на помощь севастопольцам - городу были выделены деньги и продовольствие.
Под руководством Коммунистической партии разрушенная страна постепенно становилась на ноги, набиралась сил. В короткий срок был восстановлен, а затем реконструирован Морской завод. В 1923 году в неимоверно тяжелых условиях он досрочно ввел в строй первый крупный корабль возрождавшегося Черноморского флота - крейсер "Коминтерн". Трудовой подвиг морзаводцев Советским правительством был отмечен орденом Трудового Красного Знамени.
Реконструировались старые, вступали в строй новые промышленные предприятия. Балаклава стала снабжать металлургические заводы юга известняками-флюсами. Начали выпуск продукции крупнейший в Крыму механизированный хлебозавод, макаронная и трикотажная фабрики, известковый и мраморный заводы, завод шампанских вин и другие.
Построенная в 1937 году ГРЭС-1 вырабатывала электроэнергии в пять раз больше, чем все дореволюционные электростанции Крыма. Она снабжала электроэнергией не только Севастополь, но и Симферополь, Евпаторию, Саки, Бахчисарай, почти весь Южный берег Крыма.
Севастополь строился, прихорашивался. За годы предвоенных пятилеток он превратился в один из крупнейших промышленных центров Крыма, стал известным курортнолечебным городом. Население выросло до 112 тысяч человек (1940 год).
В 1934 году в городе было покончено с неграмотностью. К 1940 году в Севастополе работали уже 28 школ, вечерняя школа рабочей молодежи, два техникума - судостроительный и железнодорожный, филиал Московского института инженеров коммунального строительства. Открылись картинная галерея, несколько рабочих клубов, библиотек, Дворец пионеров, музыкальная школа и другие культурно-просветительные учреждения.
Набирал силу Черноморский флот. В севастопольских бухтах бросали якоря новые боевые корабли. В нелегких морских походах черноморцы совершенствовали свое боевое мастерство.